六爻详解地方国资大举增持中小银行 缓解资本补充压力

　　21世纪经济报道记者 郭聪聪 北京报道

六爻详解　　6月11日，青岛银行发布公告称，其股东青岛国信发展（集团）有限责任公司拟通过子公司增持该行股份，增持后合计持股比例预计不超过19.99%，该增持事项尚需经银行业监督管理机构核准后实施。

六爻详解　　无独有偶，泸州银行也在6月9日公告称，将于本月底(🌀)召开2024年度股东大会，审议内容就包括定增最多10亿股新H股。公告还提及，不会有发行对象因本次发行成为该行主要股东，这也意味着发行对象应为泸州老窖等现有主要股东。

　　两家城商(🖕)行相继宣布增资计划，折(🚰)射出当前中小银行面临的资本补充压力。在息差收窄、资产质量承压的背景下，今年开年后，包括张家口银行、廊坊银行、日(🏑)照银行、保定银行等在内的多家城商行纷纷采取增资举措(🎐)。与青岛(💑)国信集团、泸州老窖等(🅰)企业类似，参与这些(🍤)银行定增或增持的股东大多为地方国资。

六爻详解　　青岛银行、泸州银行公告增资

　　根据青岛银行公告，该行董事会全票通过了《关于青岛国信发展（集团）有限责任公司通过子公司增持青岛(💝)银行股份有限公司股(🏤)份的议案》。公告(🍯)显示，青岛国信集团拟通过其子公司增持该行股份，增持后持股比例预计不超过19.99%。公开资料显示，在青岛银行当前的前十(📥)大股东中，青岛国信集团持股比例为11.25%，位列第五。待(🚃)此次增资事项经核准后，青岛国信集团将成为青岛银(🛺)行的单体第三大股东。

　　青岛银行表示，此次增资源(🖋)于股东对其长期(⚫)投资价值的认可。但数据也显示，该行资本充足率略有下滑，截至2025年一季度(🥫)末，青岛银行资本充足率为13.51%，较上年末的13.8%有所下降。

六爻详解　　无独有偶，港股上市的泸州银行近期也发布公告，宣布计划定向增发最多10亿股新H股，预期合计募资至少18.5亿港元，发行价不低于1.85港元/股。这一价格相较于去年底该银行每股净资产3.73港元/股明显偏低，由此引发了市场对其估值压力的担忧。

　　泸州银行强调，此次增资将有效(😀)补充资本充足水平，释放信贷空间。同时，泸州银行表示，没有发行对象及其(🐷)最终实益拥有人预计会因为本次发行而成为该行的主要股东，这意味着发行对(😋)象应为泸(🛴)州老窖等现有主要股东。

　　地方国资大举增持

六爻详解　　除泸州银行、青岛银行外，年后多家银行采取增资举措，其中地方国资成为增持主力。

　　对于地方国资增持中小银行的现象，多位行业人士分析了其背后的动因和影(❄)响。

　　资本补充压力是地方国资增持中小银行的首要(🏡)动因。国家金融监督管理总局数据显示，截至 2024 年四季度末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为 15.74%，而城商行、农商行资本充足率分别为 12.97% 和 13.48%，低于商业银行整(🧦)体水平，部分中小银行资本充足率甚至逼近监管红(⛸)线。

　　业务扩张需求也是中小银行增资的重要驱动力。随着经济的发展，中小银行面临着更多的业务机会，但同时也需要相应的资本支持。例如，为加大对实体经(❄)济的支持力度，中小银行需要增加信贷投放，这就会消耗(📚)大量的资本。此外，拓展新业务领(🔳)域、提升金融科技投入等也都需要充足的资本作为后盾。

　　(🚿)同时，在股权结构与公司治理层面，地方国资增持，能够有效优化股权结构，增强治理稳定性。此次定增中，泸州银行特别强调 “无发行对象会因此成为主要股东”(🐭)，旨在维持股权结构的相对稳定，避免因股权剧烈变动引发新的治理问题。

六爻详(🛢)解　　不过，尽管地方国资增持(🈳)在短期内缓解了中小银行的资本压力，但从(😊)长远看，中小银行仍面临一定的资本补充(🏹)压(😬)力。在此背景下，在增资的同时，中小银行还需加强成本管理，优化业务结构，提升盈利能力，增(🛏)强内源性资本补充能力。